推荐信息:
财经
频道
您的位置:首页 > 财经 > 财经导读 > 正文

新股“堰塞湖”已现明显缩减 远离深水区“避风港”还看老银行股

2017-12-03 11:51:35 来源:网络 浏览: 评论: [ ]

  “堰塞湖”以往在A股市场上被视为新股的代名词,原因在于想要挤破头上市的公司维持在数百家之多,对市场者形成较大的心理压力www.huijindi.com。如今,随着最近两年新股发行的常态化,加上监管部门严格把关,近期IPO申报与获得核准的公司数量大幅下降,其中正常待审的企业剩下400多家,比2016年初的800多家已经大幅减少,新股的“堰塞湖”已经出现了明显的缩减。

  防范三大“深水区”

  就在新股“堰塞湖”缩减的同时,市场中却有三大“深水区”正在形成。

  首当其冲的就是限售股解禁。在新股上市满一年之后,限售股便开始陆续流通上市,其中必然有一部分限售股寻求减持套现。如果再加上前两年巨量定增的解禁流通,从今年12月到明年2月,这3个月解禁的市值将有1万亿左右,对市场资金存在分流效应。虽然今年5月起实施的新规推迟了减持速度,但对市场的情绪面仍有一定影响,尤其是一些临近解禁日、解禁股数量远超现有流通股的次新股。如11月16日上海银行的“一字板”跌停(见附图),以及近期面临上市周年解禁的多家次新股如纳尔股份星源材质苏州科达等,都出现了持续回落、领跌大盘的走势,显然市场对限售股“深水区”存在浓厚的避险情绪h u i j i n d i c o m

  第二个“深水区”则是股权质押。近期皇氏集团的第四大股东部分持股遭遇东方证券强平,这也是今年7月份洲际油气股权质押被强平以来的第二例。虽然强平仍属少数,但11月以来已经有超过100家上市公司公告股东“扎堆补仓”,追加质押的股份。虽然和减持新规类似,今年9月份监管层出台了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》,制定了“单只股票整体质押比例不超过50%,质押率上限不超过60%”等“红线”,为股权质押排雷,但由于历史遗留的问题,不少在股价高位区进行质押的公司仍然存在潜在强平的风险。相关数据显示,截至11月24日,367家公司的股权质押遭到预警,其中涉及金额最多的是永泰112.71亿元,此外,香江控股绿地控股等都超过70亿元。

推荐阅读:招商策略:成长股牛市还会不会来 你的爱还在不在?

  第三个“深水区”则是潜在的巨量可转债即将发行。在定增受限的情形下,不少上市公司转而寻求发行可转债作为分阶段融资的手段,因为最差的情形无非是以低息偿还债权,属于当前效率最高的融资模式汇 金 网。而可转债过会成功的概率远比新股高,目前仅有海翔药业等少数公司被否决,其余大多审核通过。接下来可望出现百亿级的银行股可转债,对一级市场的分流效应将日益显现。值得关注的是,不少上市公司的大股东在配售取得可转债之后,在上市之初便快速抛售,和限售股解禁套现一样,都会对二级市场形成压力。近期上市的可转债,高开低走的比例逐渐增加,小康转债上市之后7连阴,嘉澳转债上市次日狂泻超过17%,显示转债市场的“抽水效应”正在加强。

  限售股解禁、股权质押和巨量可转债,构成了A股三大“深水区”,对于相关品种的投资风险,散户投资者应当高度重视。对于限售股解禁的风险,投资者应当在买入股票之前积极排雷,通过一些财经网站了解其限售股解禁的日期,如果临近解禁日,且解禁股的成本低、持股分散,同时上市公司的估值较高,应当积极回避。而对于估值较低、股价提前下跌释放风险的公司,可等待解禁日“靴子落地”之后,观察其走势,确认股价走稳之后再考虑是否参与原文www.huijindi.com

  股权质押的“排雷”也和限售股解禁类似,对于质押比例高、估值较高的品种,近期观望仍然是较好的选择。部分估值较低但股价尚未走出下降通道的品种,还是应当保留一份耐心,静待股价走出底部。

  至于可转债的部分,如果仅仅是在一级市场申购打新,风险相对可控,毕竟100元面值有还本付息的“托底”保障,但在二级市场一味追高则不可取,特别是对转股价、正股走势等没有深入研究,把新债当成新股来炒,风险不容小觑。

  老银行股有望成为“避风港”

  在远离三大“深水区”的同时,一些解禁风险较小的低估值品种,可望成为市场资金的“避风港”。比如银行股,在剔除有限售股解禁和估值较高的次新银行股之后,一些老银行股有望充当“避风港”的角色。这些银行股具备“两低三稳”的特征,即“低市盈率+低市净率”和“业绩稳定、分红稳定、筹码稳定”,不管是其它板块撤离的资金还是机构资金新增入市,都会优先考虑进行积极配置。对于散户投资者来说,在自己的投资组合中适当纳入银行股也会增加其稳定性来自www.huijindi.com。可重点观察的对象,笔者将其分为两类:

  一,权重型银行股,包括“工农中建交”五大行。五大行看似股本巨大,但实则大多锁定在大股东手中,市场上流通的部分不多,加上又是众多和外资必配的品种,实际流通市值并不像总股本反映出的那么大。在市场行情出现波动的时候,“五大行”有望扮演定海神针的角色,熨平市场波动。值得关注的是,今年以来“五大行”纷纷和互联网巨头合作,工行和京东、农行和百度、中行和腾讯、建行和阿里、交行和唯品会展开实质性合作,为互联网时代的长线发展注入新的活力,其和客户优势并不会被轻易取代。

  二,破净的老银行股,包括光大、兴业、民生、华夏、中信、浦发等。这些银行同时也是市盈率低于10倍的价值股,即便有原股东套现也不会缺乏资金接手,甚至还会吸引新的价值型资金参与,如近期华夏人寿进一步增持民生银行。除了上半年大幅回落的民生银行之外,其它品种上一次的波段高点出现在7月中旬,经过4个月的调整,时间和空间都比较充分,逢低参与的“性价比”较高来自www.huijindi.com

  从机构投资者比重增加、外资话语权提升的角度来看,低估值的银行股长线有望延续“慢牛”脚步,远离“深水区”、关注“避风港”是散户投资者在市场立足的较好方式。通过买入相关的基金,如银行ETF(512800)、银行基金(512700)等,也是长线分享其低估值红利的较好方式。

更多推荐:
>>> 50城住宅成交连跌三月 上半年一线城市楼市降温明显
>>> 新高缘何昙花一现?提防主力两大动作触发黑魔咒
>>> IMF:全球股市怎么走?中国影响越来越大
>>> 回报率是平时的4倍 今年的黄金月终于来了!
>>> 新华文轩提名赵洵为监事候选人

通过键盘前后键←→可实现翻页阅读
0% (0)
0% (0)
文章来源网络,版权归属原作者,未注明作者均因传阅太多无从查证。本站为公益性非盈利网站,在本网转载其他媒体稿件是为传播更多的信息,此类稿件不代表本网观点。如果本网转载的稿件涉及您的版权、名益权等问题,请尽快与我们联系,我们将第一时间处理!

我要评论

评论 ( 0 条评论)
网友评论仅供其表达个人看法,并不表明汇金网立场。
最新评论

还没有评论,快来做评论第一人吧!

热门标签最新更新随机推荐

产经新闻国内经济国际经济证券要闻上市公司热点扫描

  • 现金贷“治乱”升级 划红线降息费疏堵结合

    野蛮生长并多次深陷舆论危机的现金贷即将迎来一锤定音的监管措施。自去年以来,井喷的现金贷市场曾经数次遭到舆论质疑,这也直接促使监管“治乱”手腕的加速和升级。12月1日银监会召开“近期重点工作通报”通气会,银监会普惠金融部副主任冯燕表示,下一步对现金贷的整治原则是,疏堵结合、标本兼治、多管齐下、综合治理,并指出要纠偏网络小贷,规范持牌网络小贷行为,打击非持牌放贷机构,按照问题导向,用负面清单界定业务,

  • 近30万亿银行理财谋变 净值化转型不易

    在金融机构资产管理规模占比最大、资金余额近30万亿元的银行表内表外理财产品或将迎来新变局。近日,央行联合银监会、证监会、保监会、外汇局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称“《指导意见》”),其中提出金融机构要打破刚性兑付,并对资产管理产品实行净值化管理。这并不是监管层首次呼吁银行理财的净值化转型,但多年来净值型理财产品却始终“叫好不叫座”,相关数据显示目前中资银行

  • 消费税立法正式启动 三大核心问题或成焦点

    十八届三中全会将“落实税收法定”作为财税改革的目标之一以来,以条例和国务院法规等名义施行的税种纷纷加快其立法进程。近日,一条招标信息“泄露”了消费税的立法进程。财政部发布《关于消费税制度立法国际比较研究征询意向公告》(以下简称《公告》)称,希望聘请咨询机构就消费税制度立法国际比较研究内容开展研究,提出我国消费税法和消费税法实施条例的立法建议。根据《公告》内容,消费税立法建议初稿交付不迟于2018年

  • 南京万人抢房火爆背后:八成首付、200万验资、8%中签率一房难求

    八成首付、200万验资、8%中签率……近日,南京河西板块十盘同开引万余购房者彻夜排队,争抢3177套限价房。这也是政策调控不断加强以来,南京楼市出现的一波久违的热潮。而以此为契机,南京开盘潮来袭,多新盘领取销售许可证、登记摇号。根据南京网上房地产统计,11月20日~11月26日,南京新房认购量为3446套,成交量2856套,日均认购492套,成交408套,相较此前一周,认购量大涨135%,成交量上

  • 约谈问责将加强 住建部拟设地方房价预警指标

    房地产市场数据信息正在逐渐成为房地产市场科学调控和及时反映重要技术保障。在各主要城市房地产数据已经基本实现实时更新的基础上,住房和城乡建设部(下称“住建部”)正在考虑,在“先见性”上做出更多的动作。住建部已经开始研究加快建立“房地产统计和市场监测预警指标体系”,不仅对地方房地产市场的最新动态做到实时掌握,而且,将在掌握实时数据的基础上,构建指标体系,对于房地产市场未来可能产生的波动,做出及时预警,

  • 工业企业利润增速创新高 周期性行业引领涨价潮

    “涨价”,还是近期企业最直接的经营感受。“今年与我们产品生产相关的石油化工类原材料价格上涨较快,大大压缩了我们添加剂产品的利润。现在利润就2%~3%,产品销量也下降了。”郑州铁维保科技有限公司销售负责人赵海新11月29日接受《中国经营报》记者采访时表示。该公司是一家生产润滑脂的企业,产品主要供应水泥、煤碳以及钢铁等行业。这个感受与新近公布的工业企业利润走势趋于一致。国家统计局11月27日发布的数据

  • 宁夏新能源年度发电量首次突破200亿千瓦时

    自2003年首座风电场并网以来,宁夏新能源装机规模快速增长。截至目前,今年宁夏电网新能源发电量达204亿千瓦时,新能源总装机容量1530万千瓦,占统调总装机容量的42%。据国家电网宁夏电力公司介绍,为确保核准的新能源装机顺利并网,今年宁夏先后建成投运330千伏宋堡、同利、华严及中民投等新能源集中接入站,并增容改造220千伏东掌线、东坡线等,新建改建110千伏枣光III线、卫光II线、宋润甲乙线等送

  • 官方出大招整顿现金贷 无收入的人以后不能借了

    千呼万唤始出来,社会各方关注的整顿现金贷业务的新规于12月1日正式出台。高速发展的现金贷业务,伴随着过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题,负面舆情逐渐增多。新规对整治上述问题作出了明确规定,在业内人士看来,新规并未“一刀切”,而是对症施治,疏堵结合。无资质不准放贷必须持牌互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室1日晚发布《关于规范整顿

  • 专家:全球资源转型聚焦“中国方案”

    中国外交部原副部长何亚非12月2日在太原参加2017资源型地区能源转型发展论坛时表示,资源转型是世界性的难题,山西目前正在大力推进的能源革命,不仅对中国,亦对世界有着示范作用。何亚非表示,随着中国经济的快速发展,世界目光在不断转向中国,“中国模式”“中国方案”可为世界提供更多参考。中国工程院院士谢克昌提出,中国的能源革命是一个长期过程,“要推动能源与信息技术的深度融合,建立中国的能源大数据,优先节

  • 我国油气开发将进入“深水深层”阶段

    为提高油气资源保障能力,降低对外依存度,我国将加强深水深层及非常规油气资源勘探开发,力争在2035年前将石油、天然气对外依存度分别控制在70%和50%以下。记者在2日召开的第二届中国油气资源发展战略高端研讨会上获悉,在我国能源结构转型步伐加快同时,油气特别是天然气仍需大力发展。预测到2035年、2050年,油气占我国一次能源消费结构的比例分别为32%、35%。其中,石油占比在2030年达峰之后缓慢